La constitution d’un Fonds Souverain pour AXID répond à un besoin, celui de couvrir les positions des Etats sur certains projets à participation publique structurants. Aussi mais surtout, il sert à financer des projets d’infrastructure, de génie civil, d’accès à l’eau et à l’électricité, d’éducation et de santé, d’accès à l’immobilier et au foncier… dans les territoires visés par l’agence AXID.
La constitution d’un fonds souverain offre plusieurs intérêts stratégiques, économiques et financiers pour un État. Voici les principaux avantages :
1. Stabilisation économique et gestion des revenus volatils
- Amortir les chocs économiques : Les fonds souverains permettent de lisser les recettes issues de ressources volatiles (comme les hydrocarbures) en les investissant pendant les périodes de forte croissance pour les utiliser lors de crises économiques ou de baisses des prix des matières premières.
- Prévenir la “malédiction des ressources” : En évitant la surdépendance économique aux ressources naturelles, un fonds souverain peut réduire les effets néfastes des fluctuations des revenus liés à ces ressources.
2. Préparation pour l’avenir
- Épargne intergénérationnelle : Les fonds souverains permettent de mettre de côté une partie des revenus actuels pour les générations futures, en particulier pour les pays riches en ressources naturelles non renouvelables.
- Anticiper les défis démographiques : Dans des pays où la population vieillit rapidement, ces fonds peuvent être utilisés pour financer les retraites ou des dépenses sociales futures.
3. Diversification des sources de revenus
- Réduction de la dépendance aux ressources naturelles : Un fonds souverain investit dans des actifs internationaux diversifiés (actions, obligations, immobilier, infrastructures, etc.), réduisant la vulnérabilité à un secteur ou une ressource spécifique.
- Génération de revenus stables : Ces investissements génèrent des rendements qui peuvent contribuer aux finances publiques et compléter les recettes fiscales.
4. Renforcement de l’influence géopolitique et économique
- Investissements stratégiques : Les fonds souverains peuvent permettre à un État de prendre des participations dans des entreprises clés à l’étranger ou de financer des projets d’infrastructure domestiques.
- Soft power : En devenant un acteur économique important sur la scène internationale, un pays peut renforcer son influence politique et diplomatique.
5. Développement économique domestique
- Financement d’infrastructures et d’innovations : Certains fonds souverains investissent dans des projets domestiques pour soutenir le développement économique, la diversification industrielle et la création d’emplois.
- Stimulation de secteurs stratégiques : Ils peuvent être utilisés pour financer des industries prioritaires ou émergentes, comme les énergies renouvelables ou la technologie.
6. Amélioration de la crédibilité financière
- Signal de bonne gestion économique : La création et la gestion prudente d’un fonds souverain peuvent améliorer la confiance des investisseurs et des partenaires économiques dans la stabilité d’un pays.
- Protection contre les crises de la dette : Les actifs accumulés par un fonds souverain peuvent être utilisés pour soutenir les finances publiques en cas de crise budgétaire ou de besoin de financement urgent.
Exemples de succès
- Norvège : Son fonds souverain, le Government Pension Fund Global, est un exemple de gestion réussie des recettes pétrolières, visant à épargner pour les générations futures tout en soutenant l’économie nationale.
- Singapour : Ses fonds souverains (GIC et Temasek) ont permis au pays de devenir un acteur financier mondial tout en renforçant son développement économique domestique.
En résumé, un fonds souverain est un outil puissant qui permet à un État de gérer ses ressources et ses finances de manière stratégique, en répondant aux besoins actuels tout en anticipant les défis économiques à long terme. Cependant, son succès repose sur une gestion transparente, professionnelle et alignée sur des objectifs clairs.